فردای اقتصاد: برای پیش بینی بورس فردا باید ببینیم چه اتفاقاتی در بورس دیروز رخ داد و چه اتفاقاتی در بورس فردا تاثیرگذار خواهد بود و سپس با توجه به مجموع این اتفاقات ببینیم چه چیزی در انتظار بورس فردا است.
به نظر می‌رسد که ابلاغ نرخ خوراک پتروشیمی‌ها در کنار شرایط کلی اقتصادی منجر شده است تا بورس تهران نیز همچون دیگر بازارها روزهای متعادل و اغلب منفی را سپری کند. شاخص کل بورس طی معاملات روز جاری در نهایت با یک کاهش ۰.۸۶ درصدی همراه شد و بار دیگر به محدوده ۲.۱۷۶ میلیون واحدی بازگشت و در سمت دیگر شاخص هم‌وزن نیز با ثبت عملکردی مشابه افت ۰.۸۵ درصدی را تجربه کرد. ارزش معاملات خرد سهام نیز امروز به دلیل بازگشایی نماد وآیند پس از دو سال توانست بهبودی اندک نسبت به روز گذشته داشته باشد و عدد ۶۹۰۶ میلیارد تومانی را به ثبت برساند که البته با خروج پول ۳۰۰ میلیارد تومانی همراه بود.
انتشار یک شفاف‌سازی از سمت نماد بفجر در شب گذشته در رابطه با ابلاغ نرخ جدید خوراک پتروشیمی‌ها و افزایش آن به ۷ هزار تومان باعث شد که این گروه امروز پس از سپری کردن چند روز کم‌نوسان، با افزایش فشار فروش و عرضه‌ها مواجه شود که اثرات آن بر دیگر گروه‌ها نیز سرایت کرد. در کنار این موضوع روند نرخ دلار بازار آزاد و همچنین آمارهایی که از سمت اقتصاد کلان کشور منتشر شد، سیگنالی از عدم تلاطم انتظارات تورمی مخابره می‌کند که بر تقاضای تورمی بورس تهران نیز اثرگذار بوده است. در ادامه با بررسی شرایط موجود و نگاهی به روند تکنیکالی شاخص کل، به پیش بینی بورس فردا خواهیم پرداخت.
زخم سیاستگذاری بر بورس تهران
مدت زیادی از ایجاد چالش پتروشیمی‌ها برای بورس تهران به واسطه اعلام نرخ جدید خوراک پتروشیمی‌ها نگذشته است و به نظر می‌رسد که با شفاف‌سازی شب گذشته بفجر بار دیگر این چالش رنگ جدیدی به خود گرفته باشد. با وجود اینکه طی روزهای گذشته بارها امید تازه‌ای از سمت سیاستگذاران در رابطه با احتمال تغییر این نرخ ایجاد شد و توانست تا حدی شوک منفی وارد شده به بدنه بازار سهام را کم‌رنگ کند اما اتفاقات اخیر نشان می‌دهد که گویا دولت به دلیل کسری بودجه خود پافشاری زیادی برای قطعی کردن نرخ ۷ هزار تومانی برای خوراک پتروشیمی‌ها دارد. شب گذشته شرکت فجر انرژی خلیج فارس با انتشار یک شفاف‌سازی در سامانه کدال از ابلاغ این نرخ به پتروشیمی‌ها خبر داد تا این موضوع به یک قطعیت در بازار سرمایه تبدیل شود و نگرانی از بابت کاهش سودآوری برخی پتروشیمی‌ها به خصوص متانول‌سازان به اوج خود برسد.
این اتفاق اگرچه تنها شامل برخی صنایع از جمله صنعت پتروشیمی، فلزات اساسی، سیمانی و صنایع انرژی‌بر می‌شود اما رفتار سیاستگذار در رابطه با مسائل حیاتی برای صنایع مهم کشور که از پایه‌های توانایی اقتصادی و ارزی کشور هستند این سیگنال را به دیگر گروه‌ها منتقل می‌کند که سهامداران دیگر گروه‌ها نیز بایستی هر لحظه با چشم تردید به آینده بنگرند و ریسک سیاستگذاری خلق‌الساعه و دولت بی‌پول را در تحلیل‌های خود بگنجانند.
کاهش تقاضای تورمی در بازار سهام
همانطور که در گزارش روزهای گذشته نیز بارها اشاره شده بود، تحولات رخ داده در حوزه سیاست کلان و به خصوص روابط با آمریکا، این پیش بینی را قوت بخشیده بود که احتمالا نرخ دلار در بازار آزاد روندی افزایشی به خود بگیرد و این اسکناس در روزهای گذشته بار دیگر به بالای میانه کانال ۵۰ هزار تومانی افزایش یافت اما از اوایل روز گذشته شاهد ایجاد روندی کاهشی البته نه چندان قدرتمند در بازار ارز بودیم و اسکناس آمریکایی امروز در بازار آزاد دوباره به زیر مرز ۵۰ هزار تومانی بازگشت تا نگاه دلاری بورس تهران نیز نسبت به مسیر صعودی ضعیف‌تر شود.
از سمت دیگر انتشار آمار نقدینگی کشور از سمت بانک مرکزی برای خرداد ماه نشان می‌دهد که سیاست‌های پولی و بانکی ایجاد شده از سمت سیاستگذاران تا حدی توانسته موفقیت‌آمیز باشد و عطش شتاب رشد نقدینگی تا حدی کنترل شده هرچند که فعلا به صورت کامل مهار نشده است. طبق آمار منتشر شده، نرخ رشد نقدینگی ۱۲ ماهه کشور در ماه خرداد با کاهش ۸.۸ درصدی همراه بوده و عدد ۲۹ درصد را به ثبت رسانده که عمده دلیل آن نیز به تدوین و اجرای برنامه‌های پولی در کنار پیگیری جدی سیاست کنترل مقداری رشد ترازنامه بانک‌ها و جریمه بانک‌های متخلف بوده است. این موضوع نیز سیگنالی ضدتورمی منتشر می‌کند که می‌تواند تا حدی مانع از تقاضای تورمی در بازارها باشد که می‌تواند اثری مشابه در بازار سهام نیز داشته باشد. بنابراین از دو سیگنال متناقض بالا می‌توان اینگونه برداشت کرد که احتمالا فعلا بازارها اغلب در فاز انتظار و تعادل قرار داشته باشند و بازدهی‌ها به نوسانات کوچک روزانه محدود شود.
روز مهم تکنیکالی شاخص کل بورس
روند کاهشی دو روز گذشته نماگر اصلی تالار شیشه‌ای، وضعیت تکنیکالی این شاخص را در محدوده مهمی قرار داده و به نظر می‌رسد که رفتار بورس تهران در روز آینده می‌تواند از این منظر حائز اهمیت باشد. همانطور که در تصویر زیر نیز پیداست، کندل‌های شاخص کل بورس طی که در ابر کومو نوسان می‌کنند، طی این دو روز بار دیگر به کف این ابر نزدیک شده‌اند که می‌تواند نقشی حمایتی برای بازار داشته باشد اما در صورت شکست این کف، احتمال تشدید روند نزولی بیش از پیش افزایشی می‌یابد. بنابراین بهتر است در معاملات روز آینده بورس تهران نگاه ویژه‌ای به این موضوع و رفتار شاخص کل با کف ابر کومو داشته باشیم.
پیش بینی بورس فردا
با توجه به نکات ذکر شده در بالا به نظر می‌رسد که بورس تهران همچنان شرایط مساعدی برای شروع یک روند صعودی را نداشته باشد و از سمت دیگر انتظار می‌رود که در صورت عدم تغییر در متغیرهای روندساز بازار سهام، بورس فردا بتواند پس از یک کاهش مقطعی و برخورد به کف ابر کومو، با افزایش تقاضا همراه شود و به تعادل برسد.