فردای اقتصاد- معاون سرمایه‌گذاری هلدینگ آتیه خواهان معتقد است، بازار سرمایه همیشه بازار فرصت است. در 13 ماه پیش‌رو یکسری صنایع را بازار به طور مشخص مبتنی بر ارزش‌گذاری‌های نسبی نظیر P/E یا P/D خریداری می‌کند. آن طور که به نظر می‌رسد خیلی از بزرگان 2 مجمع پیش‌رو خواهند داشت.
وی خاطرنشان کرد: منطق سودسازی شرکت‌ها نشان می‌دهد، سود تجمعی به واسطه سال مالی منتهی به پایان اسفند ماه 1401 توام با سودی که در سال جاری از سوی شرکت‌ها محقق می‌شود، به طور کلی یک EPS تجمیعی حدود 35 تا 40 درصد نسبت به قیمت فعلی با احتساب پارامترهای تحلیلی و تحلیل حساسیت سودی فعلی را نشان می‌دهد.
نازی عنوان کرد: سهمی که به لحاظ موقعیت زمانی نزدیک مجمع بوده، دارای P/E کمتر از 5، سودی تکرار شونده و سپری تورمی است (با احتساب پارامترهای فعلی) مناسب برای سرمایه‌گذاری خواهد بود. حال سرمایه‌گذارانی که سیاست تخصیص دارایی‌ها و پرتفوی دارند و بخشی از آن را وارد صنایعی می کنند که عمدتا مبتنی بر EPS است طبعا شرایط کنونی بازار برای این قشر از فعالان به عنوان فرصت تلقی می‌شود.
این کارشناس بازار سرمایه بر این باور است، عموم جامعه در شرایط کنونی به دلیل وجود محدودیت‌ها نمی‌توانند وارد بازار مسکن شوند. حال بازار سرمایه با چنین محدودیت‌هایی مواجه نیست.
وی افزود: شرکت‌هایی که بازار عمدتا بر اساس دارایی‌ها و ارزش جایگزینی آن اقدام به خرید می‌کند نسبت به دارایی‌هایی که دارند، خیلی ارزان قیمت گذاری شده‌اند.
نازی گفت: صنایعی که P/E محور هستند (همانند پالایشی‌ها) برای پرتفوی بلند مدت به نظر می‌رسد با نگرشی مبتنی بر مجمع پیش‌رو، احتمالا شرایط بهتری را تجربه خواهند کرد. صنعت فلزات با تحرک مثبت همراه شده است و کامادیتی‌ها به سمت بهبود در حرکت هستند. اخبار منفی پیرامون صنعت خودرو به طور کلی تا کنون روانه بازار شده است، احتمالا عرضه در بورس کالا به طور مجدد از سر گرفته شود. گزارش صنعت بانک نیز مثبت و قابل تامل بود.
این تحلیلگر بازار سرمایه با تشریح گروه‌های دارایی؛ برای مسکن موقعیت فروش، برای طلا موقعیت نگهداری، برای سهام موقعیت خرید، برای سکه موقعیت نگهداری، برای صندوق‌های درآمد ثابت موقعیت نگهداری و برای خودرو موقعیت فروش را برگزید.
در برنامه امروز بورسان؛ رضا نازی معاون سرمایه‌گذاری هلدینگ آتیه خواهان به تشریح اتفاقات جاری و آینده بورس پرداخت. احسان طاهری تحلیلگر اقتصاد کلان فردای اقتصاد نیز وضعیت نرخ بهره در بازار بین بانکی و اوراق بدهی را بررسی کرد.
تبادل نظر